Blogs

Hướng dẫn đọc và phân tích báo cáo tài chính

Bạn đang quan tâm đến Hướng dẫn đọc và phân tích báo cáo tài chính phải không? Nào hãy cùng VCCIDATA đón xem bài viết này ngay sau đây nhé, vì nó vô cùng thú vị và hay đấy!

XEM VIDEO Hướng dẫn đọc và phân tích báo cáo tài chính tại đây.

đọc và phân tích báo cáo tài chính là kỹ năng không thể thiếu, không chỉ trong đầu tư chứng khoán mà còn trong nhiều lĩnh vực khác như quản lý tài chính doanh nghiệp, kiểm toán, kế toán, ngân hàng.

Vấn đề là những gì bạn học được ở trường đại học không giúp ích gì nhiều cho bạn.

Bạn đang xem: Huong dan doc bao cao tai chinh

tại sao?

vì họ không dạy bạn cách áp dụng kiến ​​thức đó…

những điểm cần chú ý khi phân tích báo cáo tài chính là gì?

Trong bài viết này, govalue sẽ hướng dẫn bạn cách đọc và phân tích báo cáo tài chính một cách đầy đủ và chi tiết nhất, cùng với đó là ứng dụng thực tế khi đầu tư chứng khoán.

Nếu bạn muốn tìm hiểu toàn bộ từ A-Z về đầu tư chứng khoán, hãy bắt đầu với lớp học (miễn phí) của govalue: Hướng dẫn đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu (A-Z)

báo cáo tài chính là gì?

báo cáo tài chính (bctc) cung cấp thông tin liên quan đến hoạt động tài chính của công ty, chẳng hạn như: tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, thu nhập, lợi nhuận, dòng tiền …

Các báo cáo thường được xuất bản vào cuối mỗi quý và vào cuối năm.

bộ báo cáo tài chính hoàn chỉnh bao gồm:

  • báo cáo của ban giám đốc
  • báo cáo của một công ty kiểm toán độc lập
  • số dư
  • báo cáo thu nhập
  • báo cáo lưu chuyển tiền tệ
  • ghi chú vào báo cáo tài chính
  • bạn nên bắt đầu như thế nào?

    đọc và hiểu báo cáo tài chính doanh nghiệp

    bước # 1: xem ý kiến ​​của kiểm toán viên

    nhiều người khi đọc và phân tích báo cáo tài chính thường bỏ qua phần ý kiến ​​kiểm toán, trong khi …

    … đây là phần quan trọng đầu tiên bạn nên chú ý !!!

    tại sao?

    Số liệu bctc sẽ không có ý nghĩa nếu kiểm toán không chắc chắn về tính trung thực của chúng.

    xem ý kiến ​​của kiểm toán viên (ktv) về báo cáo của công ty tại đây là gì?

    có 4 cấp độ hoặc ý kiến ​​của ktv về tính xác thực của một bộ báo cáo. đó là:

    • chấp nhận hoàn toàn
    • ngoại trừ
    • không chấp nhận
    • từ chối.
    • ví dụ:

      Báo cáo tài chính - Ý kiến KTV

      khi kiểm toán viên đưa ra ý kiến ​​kiểm toán chấp nhận toàn bộ ý kiến ​​đó. điều này có nghĩa là báo cáo tài chính đưa ra quan điểm trung thực và công bằng …

      bạn có thể tin tưởng và sử dụng báo cáo để phân tích.

      vì nếu có sai sót trọng yếu trong báo cáo tài chính, những sai sót này đã được kiểm toán viên phát hiện và công ty điều chỉnh theo yêu cầu của ktv.

      Mức độ tin cậy của bctc sẽ giảm dần dựa trên 4 ý kiến ​​kiểm toán trên.

      Và khi đưa ra ý kiến ​​ bác bỏ đối với báo cáo tài chính của công ty, tốt nhất bạn nên tránh xa công ty đó.

      bước # 2: đọc và hiểu bảng cân đối kế toán

      Đây là bảng thông tin quan trọng đầu tiên trong phân tích báo cáo kinh doanh của bạn. cho thấy tình hình tài chính của công ty tại một thời điểm nhất định.

      “Bảng cân đối kế toán cho bạn biết ngay bây giờ ở đâu?”

      cấu trúc của bảng cân đối kế toán sẽ bao gồm 2 phần: tài sản và nguồn vốn

      bạn cần nhớ phương trình cân bằng:

      tài sản = nợ phải trả + vốn chủ sở hữu

      phân tích kê khai tài sản

      Chúng là những thứ thuộc sở hữu của doanh nghiệp, có khả năng tạo ra lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp.

      Tài sản trong báo cáo tài chính được phân thành 2 loại: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.

      # tài sản ngắn hạn

      Là những tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng chưa đầy 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh.

      bao gồm các yếu tố chính như:

      • Tiền và các khoản tương đương tiền: bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. đây là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất trong doanh nghiệp. mặt hàng này cũng là một trong số ít mặt hàng ít bị ảnh hưởng bởi kế toán.
      • các khoản phải thu: là số tiền mà khách hàng chưa thanh toán (nợ) cho công ty. đây là một mục cần theo dõi kỹ lưỡng.
      • hàng tồn kho: là giá trị hàng tồn kho của công ty. Chúng có thể là: nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm hoặc hàng hoá …
      • Tùy từng doanh nghiệp mà tỷ lệ phân bổ hàng tồn kho sẽ khác nhau. Ví dụ, một công ty sản xuất sẽ có một lượng lớn nguyên liệu thô.

        Trong khi đó, các công ty thương mại có xu hướng chủ yếu lưu trữ hàng hóa và thành phẩm.

        # tài sản dài hạn

        Là những tài sản có thời gian sử dụng hữu ích trên 1 năm.

        trong đó tài sản cố định là yếu tố quan trọng.

        tài sản cố định bao gồm: tài sản hữu hình (như máy móc thiết bị, nhà xưởng, máy tính …) và tài sản vô hình (như bằng sáng chế, bản quyền phát minh …)

        thụ động

        Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu sẽ được tính vào nguồn vốn, phản ánh nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp.

        Các khoản nợ phải trả thể hiện các nghĩa vụ tài chính của công ty ở nước ngoài.

        ví dụ: chủ nợ, chính phủ, nhà cung cấp, nhân viên…

        Giống như tài sản, nợ phải trả cũng được chia thành 2 loại: nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.

        # Nợ ngắn hạn là các khoản nợ và nghĩa vụ tài chính phải trả trong thời hạn dưới 1 năm.

        # Nợ dài hạn là các khoản nợ và nghĩa vụ tài chính có thể được thanh toán trong hơn 1 năm.

        Các yếu tố chính của phần tài khoản phải trả bao gồm:

        • Phải trả cho nhà cung cấp: thể hiện số tiền mà công ty chưa thanh toán (đến hạn) cho nhà cung cấp.
        • thuế và các khoản phải nộp nhà nước, phải trả cho người lao động …: tương tự, công ty phải nộp cho nhà nước (về thuế GTGT, thuế thu nhập doanh nghiệp, v.v.), phải trả cho người lao động .
        • các khoản vay và nợ ngắn hạn / dài hạn: là khoản vay tín dụng. nếu các khoản nợ trước là khoản nợ thích hợp (công ty không phải trả chi phí sử dụng vốn) thì với khoản vay này công ty phải trả chi phí sử dụng vốn (bằng cách trả lãi cho ngân hàng).
        • vốn chủ sở hữu

          • Vốn chủ sở hữu: hay vốn cổ phần, là số vốn thực góp vào doanh nghiệp.
          • lợi nhuận chưa phân phối: nếu công ty quyết định tái đầu tư trong năm, lợi nhuận giữ lại sẽ được chuyển từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sang tài khoản .hey.
          • Ngoài ra, còn có các loại quỹ khác như quỹ đầu tư và phát triển,…
          • Phần tử này đại diện cho tổng giá trị ròng của công ty. Đối với bảng cân đối kế toán, phần chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả sẽ là vốn chủ sở hữu của công ty.

            cách đọc bảng cân đối

            • bước 1: liệt kê các yếu tố chính trong tài sản: vốn.
            • Bước 2: Tính toán tỷ lệ của các khoản mục này trong tài sản và vốn chủ sở hữu cũng như sự thay đổi của các khoản mục tại thời điểm báo cáo.
            • Bước 3: Ghi lại các khoản mục chiếm tỷ trọng lớn hoặc có biến động lớn về giá trị tại thời điểm báo cáo.
            • Tại sao chúng ta chỉ quan tâm đến những thay đổi lớn và trọng số lớn?

              Tất nhiên, về lý thuyết, bạn sẽ phải tìm hiểu tất cả những thay đổi đang xảy ra trên bảng cân đối kế toán.

              tuy nhiên, công việc đó đòi hỏi nhiều thời gian và công sức.

              chọn các mục đại diện cho một tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản: vốn giúp bạn trả lời câu hỏi:

              Phần lớn tài sản của công ty tập trung ở đâu? Tài sản của công ty chủ yếu đến từ nguồn nào?

              <3

              Tất nhiên, nếu muốn, bạn vẫn có thể dành thời gian để tìm hiểu thêm về phần còn lại của các mục trong bảng cân đối kế toán.

              chúng tôi sẽ tạo một bảng tính excel để theo dõi sự thay đổi này.

              • Bạn có thể tải xuống tại đây.
              • lưu ý: đây chỉ là một tệp tính toán rất đơn giản, vui lòng thêm các công thức và chỉ số tài chính khác mà bạn biết!

                ví dụ

                Trong bài viết này, tôi sẽ sử dụng báo cáo tài chính năm 2019 của nt2 làm mẫu.

                Báo cáo tài chính - Bảng CĐKT - Tài sản

                Cuối năm 2019, tổng tài sản của nt2 giảm -16,6% so với cùng kỳ năm 2018.

                Tài sản của nt2 (năm 2019) chủ yếu tập trung ở: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản cố định.

                Đây là những mục bạn nên chú ý đầu tiên trong phần nội dung nt2.

                Chúng ta sẽ đi sâu hơn vào thay đổi này khi chuyển sang bước 5 của bài viết (đọc và hiểu thuyết minh báo cáo tài chính).

                Ngoài ra, việc tính toán tỷ lệ trong tài sản cũng giúp bạn đánh giá sơ bộ xem công ty có đầu tư tài sản hợp lý hay không.

                nt2 là công ty phát điện sở hữu nhà máy nhiệt điện khí Nhân trạch 2. Rõ ràng tài sản đầu tư lớn nhất của nt2 sẽ là tài sản cố định (cụ thể chiếm & gt; 64% cơ cấu tài sản công ty). ). điều này có ý nghĩa!

                Báo cáo tài chính - Bảng CĐKT - Nguồn vốn

                Tương tự, các yếu tố cần chú ý trong nợ phải trả là:

                • khoản vay ngắn hạn;
                • phải trả cho nhà cung cấp;
                • chi phí ngắn hạn;
                • khoản vay dài hạn.
                • và, những thay đổi trong vốn chủ sở hữu là:

                  • vốn do csh đóng góp;
                  • và thu nhập sau thuế chưa phân phối.
                  • mẹo: xác định sớm rủi ro bảng cân đối kế toán: mất cân đối tài chính

                    Một trong những yếu tố quan trọng của cân bằng tài chính là tài sản dài hạn phải được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn tương ứng.

                    Một công ty tài trợ cho một dự án đầu tư dài hạn 15 năm chỉ với khoản vay 6 năm, sớm hay muộn, điều này sẽ tiềm ẩn rủi ro rất lớn và gây áp lực lên khả năng thanh toán của công ty.

                    Để sớm nhận ra điều này, bạn cần xem xét sự dịch chuyển của vốn lưu động ròng (nwc):

                    vốn lưu động ròng (nwc) = tài sản lưu động – nợ ngắn hạn

                    nếu nwc có xu hướng giảm và đặc biệt là trở nên rất tiêu cực, điều này cho thấy sự xuất hiện ngày càng rõ ràng của sự mất cân bằng tài chính. nwc & lt; 0, cho thấy công ty đã sử dụng nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn.

                    Bạn có thể tìm hiểu thêm: 10 Chỉ số Bảng Cân đối mà Nhà đầu tư Cần biết Khi Đầu tư vào Cổ phiếu.

                    bước # 3: đọc và hiểu báo cáo thu nhập

                    chúng ta sẽ chuyển sang báo cáo quan trọng thứ hai, báo cáo thu nhập (kqkd).

                    Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tóm tắt thu nhập và chi phí hoạt động của công ty trong kỳ báo cáo (quý hoặc năm tài chính).

                    Báo cáo kinh doanh chia các hoạt động của công ty thành 3 mảng: hoạt động kinh doanh chính (hoạt động chính), hoạt động tài chính và các hoạt động khác.

                    Công thức chung trong phần này là: lợi ích = doanh thu – chi phí

                    hoạt động kinh doanh chính

                    bao gồm các phần tử:

                    • Thu nhập thuần từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ: Đây là thu nhập từ hoạt động kinh doanh “cốt lõi” của công ty (sau khi đã trừ các khoản giảm trừ doanh thu). Thông thường, đây là hoạt động chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu thu nhập.
                    • giá vốn hàng bán: đại diện cho tất cả các chi phí để sản xuất hàng hoá hoặc dịch vụ được cung cấp.
                    • lợi nhuận gộp = doanh thu thuần bh, ccdv – giá vốn hàng bán
                    • chi phí quản lý và bán hàng (qldn).
                    • bạn có thể tính toán chỉ số:

                      biên lợi nhuận gộp = tổng lợi nhuận / thu nhập bán hàng ròng, ccdv

                      chỉ số này cho biết …

                      … tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và ccdv của doanh nghiệp là bao nhiêu?

                      Hệ số này nếu công ty duy trì ở mức cao và ổn định trong thời gian dài cho thấy công ty có lợi thế cạnh tranh khá rõ ràng.

                      hoạt động tài chính

                      bao gồm các phần tử:

                      • Doanh thu hoạt động tài chính: đến từ các nguồn như: lãi tiền gửi, lãi từ các khoản thu đầu tư, lãi chênh lệch tỷ giá hối đoái…
                      • chi phí tài chính: bao gồm chi phí lãi vay, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái, dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính, v.v. phát sinh trong kỳ báo cáo của công ty.
                      • Trong đó: chi phí lãi vay và lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái (nếu có) là 2 khoản chi phí quan trọng cần chú ý.

                        Lấy doanh thu trừ đi chi phí trong 2 hoạt động này, ta được lợi nhuận ròng:

                        lợi nhuận hoạt động ròng = lợi nhuận gộp + doanh thu tc – chi phí tc – chi phí bh, qldn

                        các hoạt động khác

                        những gì không có trong các hoạt động thương mại và tài chính chính sẽ có ở đây. thông thường, hoạt động này chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu kinh doanh của công ty.

                        • thu nhập khác: thu được từ lãi thanh lý, nhượng bán tài sản hoặc bồi thường hợp đồng…
                        • Các chi phí khác: không giống như các khoản thu nhập khác, các khoản chi phí khác sẽ đến từ việc thanh lý lỗ, nhượng bán tài sản, bồi thường do vi phạm hợp đồng…
                        • lợi ích khác = thu nhập khác – chi phí khác
                        • lợi ích

                          tổng hợp thu nhập từ các nguồn trên, chúng tôi sẽ nhận được thu nhập trước thuế:

                          lợi nhuận trước thuế = lợi nhuận hoạt động ròng + lợi nhuận khác

                          (trừ đi) thuế thu nhập doanh nghiệp (tndn) nộp cho nhà nước, chúng tôi sẽ có lãi sau thuế.

                          lợi nhuận sau thuế = lợi nhuận trước thuế – thuế thu nhập

                          Đây là lợi nhuận do công ty và các cổ đông sở hữu.

                          cách phân tích báo cáo thu nhập

                          Điều này sẽ tương tự như đọc bảng cân đối kế toán.

                          Tuy nhiên, trước khi bắt đầu, bạn nên nhóm thu nhập và chi phí riêng biệt để có thể theo dõi biến động dễ dàng hơn.

                          • b1: thu nhập và chi phí riêng biệt.
                          • b2: Tính tỷ trọng của từng doanh thu trong tổng doanh thu, tỷ trọng của từng chi phí trong tổng chi phí và sự thay đổi của chúng trong cùng thời kỳ.
                          • b3: Nhận thấy sự thay đổi.
                          • tiếp tục với ví dụ của chúng tôi.

                            ví dụ

                            Báo cáo tài chính Báo cáo KQKD

                            Phân loại giúp dễ dàng theo dõi và quan sát những thay đổi trong thu nhập và chi phí. cụ thể vào năm 2019:

                            • Doanh thu hoạt động kinh doanh chính của nt2 (chiếm 98,9% tổng doanh thu) nhìn chung không thay đổi (giảm -0,2%) so với năm 2018.
                            • bánh răng cưa tăng nhẹ (+ 0,4%) và tỷ trọng trong tổng chi phí tăng từ 95,7% lên 96,2%. điều này khiến lợi nhuận gộp nt2 năm 2019 giảm -4,0%.
                            • Chi phí tài chính, chi phí bán hàng, giảm qldn. đây là một dấu hiệu tích cực vì nt2 đang cắt giảm chi phí.
                            • do đó, tổng doanh thu giảm -0,4%, nhiều hơn mức giảm của tổng chi phí (-0,1%), khiến doanh thu thuần của nt2 giảm -3,2% so với cùng kỳ, đạt 797 tỷ đồng.

                              pag>

                              Và sau khi trừ thuế thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế của nt2 còn 754 tỷ đồng, giảm -3,6% so với năm 2018.

                              thì bạn sẽ cần tìm hiểu:

                              • Doanh thu năm 2019 ổn định so với năm 2018 là tốt hay xấu? Doanh nghiệp có thể tăng doanh thu trong tương lai không?
                              • yếu tố đầu vào của nt2 là gì? trong đó, yếu tố nào ảnh hưởng lớn đến giá thành nt2?
                              • những câu hỏi này sẽ được giải đáp trong các bước tiếp theo của bài viết.

                                mẹo:

                                Tìm hiểu thêm: Tiết lộ bí quyết đọc và phân tích báo cáo tài chính của Warren Buffett.

                                Bước # 4: Đọc và hiểu báo cáo lưu chuyển tiền tệ

                                “để kiếm được tiền, chúng ta phải tiêu tiền”

                                Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) cho biết doanh nghiệp thực sự kiếm được bao nhiêu tiền và doanh nghiệp đã chi bao nhiêu tiền trong một khoảng thời gian nhất định.

                                tại sao dòng tiền lại quan trọng?

                                Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư bỏ qua hoặc thậm chí bỏ qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ khi đọc báo cáo tài chính.

                                đừng làm vậy!

                                tại sao:

                                Nếu bỏ qua bước này, bạn có thể dễ dàng bị đánh lừa bởi các báo cáo về lợi nhuận tốt mà không hiểu tính bền vững của những lợi nhuận này.

                                Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ngay sau khi bán hàng, ngay cả khi chưa nhận được tiền từ khách hàng. trên thực tế, khách hàng sẽ trả tiền cho công ty vào một thời điểm nào đó, có thể là vài tháng, vài năm hoặc không bao giờ.

                                Tương tự như vậy, một công ty mua hàng hóa từ nhà cung cấp để mặc dù chưa thanh toán đầy đủ, nhưng hàng hóa đã được nhập kho hoặc thậm chí đã được bán.

                                Vậy báo cáo lưu chuyển tiền tệ ghi lại các luồng tiền trong doanh nghiệp như thế nào?

                                cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ

                                Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được trình bày thành 3 phần tương ứng với 3 luồng tiền: luồng tiền từ hoạt động kinh doanh, luồng tiền từ hoạt động đầu tư và luồng tiền từ hoạt động tài chính.

                                p>

                                • Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: là dòng tiền phát sinh trong quá trình thanh toán cho nhà cung cấp, khách hàng, người lao động, trả lãi vay, nộp thuế cho nhà nước … đây là khoản tiền mặt hơn chính doanh nghiệp, không phải bằng cách huy động thêm vốn hoặc đi vay.
                                • Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: bao gồm các dòng tiền vào và ra liên quan đến các khoản đầu tư, mua lại, thanh lý, v.v. tài sản cố định và tài sản dài hạn khác.
                                • Dòng tiền của hoạt động tài chính sẽ liên quan đến việc tăng / giảm vốn tự có (nhận góp vốn mới, thu nhập từ phát hành cổ phiếu, trả cổ tức cho cổ đông …) và nợ (trả nợ) tiền gốc của khoản vay, hoặc khoản nợ mới nhận được …)
                                • Xem ngay: Tử Vi Tuổi Đinh Dậu 1957 – Nữ mạng | Chi tiết tử vi trọn đời

                                  thì bạn chỉ cần xem xét lần lượt từng dòng tiền.

                                  Dòng tiền vào và ra được thể hiện như thế nào trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ?

                                  • trên bảng sao kê lctt, số tiền xuất ra sẽ là một số âm, kèm theo các từ như “tiền đã chi cho …”, “… đã thanh toán”.
                                  • Báo cáo tài chính - Dòng tiền vào - ra

                                    • trong khi đó, biên lai tiền mặt sẽ được thể hiện bằng các từ như “biên lai từ …”, “… đã nhận” và sẽ là số dương.
                                    • ví dụ

                                      tiếp tục với bctc 2019 của nt2

                                      đọc dòng tiền từ các hoạt động kinh doanh

                                      Đường cơ sở bắt đầu bằng “lợi nhuận trước thuế (01)” với số tiền 797 tỷ đồng và được điều chỉnh cho các khoản mục không tạo ra dòng tiền (từ mục 02 đến mục 07). bao gồm:

                                      Báo cáo tài chính - LCTT - Kinh doanh

                                      • khoản mục “khấu hao TSCĐ và BĐSĐT (02)”: số tiền mua TSCĐ thực tế đã bỏ ra trong thời gian dài. Trong quá trình sử dụng, tài sản đó được khấu hao hàng năm. do đó, chi phí khấu hao là có, nhưng không có dòng tiền ra. do đó, nó được thêm vào thu nhập trước thuế.
                                      • “các khoản dự phòng (03)” là các khoản chi phí dự phòng do công ty lập nhưng không thực sự chi.
                                      • “lỗ / (lãi) do chênh lệch tỷ giá hối đoái… (04)” là do thay đổi tỷ giá hối đoái ngoại tệ.
                                      • “chi phí lãi vay (06)”: chi phí lãi vay là một dòng tiền mặt. tuy nhiên, nó đã được khấu trừ khi tính toán lợi nhuận (được thể hiện dưới chi phí tài chính trong báo cáo tài chính), vì vậy nó sẽ được cộng lại.
                                      • thêm “thu nhập trước thuế (01)” với “điều chỉnh (từ 02 thành 07)”, chúng tôi có được “thu nhập từ hoạt động kinh doanh trước khi thay đổi vốn lưu động (08)”.

                                        p>

                                        điều gì cần chú ý?

                                        Lưu ý rằng khoản mục có tỷ lệ lớn là “ khấu hao tài sản cố định … “.

                                        Yếu tố này cho biết công ty cần bao nhiêu tiền để duy trì hoạt động hàng năm.

                                        Năm 2019 nt2 lãi hơn 797 tỷ đồng, nhưng lỗ tới 690 tỷ đồng do khấu hao, bằng 86,6%. đây là một con số khá lớn.

                                        chú ý!

                                        sau đó, khi tài sản đã khấu hao hết nhưng vẫn còn sử dụng, lợi nhuận thực tế của nt2 sẽ tăng lên (vì không phải trích khấu hao).

                                        Các mục từ 09 đến 17 khá dễ hiểu. đây là số tiền thực tế đã chi và nhận của công ty trong năm.

                                        Lấy “lợi nhuận đã điều chỉnh (08)” cho các mục từ 09 đến 17, chúng tôi sẽ nhận được “lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (20)” là nt2, đạt 1.917 tỷ đồng vào năm 2019.

                                        đọc dòng tiền từ hoạt động đầu tư

                                        • Trong kỳ, nt2 đã chi khoảng 5 tỷ đồng để mua sắm, bổ sung tài sản cố định và tài sản dài hạn khác, chiếm 0,6% LNST.
                                        • đối với nt2 hoặc các nhà máy điện khác nói chung, điều này có ý nghĩa! bởi vì họ chỉ đầu tư những tài sản cố định lớn ban đầu và ít hoạt động đầu tư hơn về sau.

                                          Trong khi đó, nếu một công ty đang trong quá trình đầu tư vào tài sản, tỷ trọng này sẽ khá lớn.

                                          • ở đây, bạn cũng nên chú ý, 200 tỷ – số tiền chi cho các khoản vay.
                                          • Tổng hợp các yếu tố, chúng tôi nhận được “Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư (30)”, thể hiện sự chênh lệch giữa dòng tiền ra và dòng tiền vào là -187 tỷ đồng, chủ yếu là do 200 tỷ do bất thường gây ra .

                                            đọc dòng tiền từ hoạt động tài chính

                                            Điều 31 là sản phẩm của việc phát hành cổ phiếu. phần 34 là thanh toán phần gốc của khoản vay. và mục 36 là dòng tiền trả cổ tức cho cổ đông.

                                            Báo cáo tài chính - LCTT - Tài chính

                                            Có thể thấy, nt2 hiện không có khoản vay mới nào trong năm 2019.

                                            Ngoài ra, công ty rất chủ động trong việc trả nợ hàng năm. Năm 2019, NT2 chi khoảng 1,085 tỷ đồng để trả nợ gốc. điều này làm giảm tỷ trọng và giá trị của các khoản vay dài hạn trên bảng cân đối kế toán.

                                            giảm nợ là một dấu hiệu tốt. tình hình tài chính của công ty đang dần được cải thiện. rủi ro thanh toán cũng được giảm bớt.

                                            tổng các yếu tố từ 31 đến 36 cho chúng ta “dòng tiền ròng từ hoạt động tài chính (40)”.

                                            Thêm ba yếu tố của dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và tài trợ, chúng tôi nhận được “dòng tiền ròng trong năm (50)” là -1.344 tỷ đồng.

                                            Tính đến đầu năm 2019, nt2 có 65 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương tiền. và đến cuối năm, số tiền này tăng lên 451 tỷ đồng.

                                            điều gì cần lưu ý khi đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ?

                                            có 3 điều bạn nên chú ý:

                                            • thứ nhất: của 3 nhóm, nhóm 2 và 3 về cơ bản là sự gia tăng trong giai đoạn hiện tại, giảm trong giai đoạn tương lai hoặc ngược lại.
                                            • Công ty vay 10 tỷ, trong tương lai sẽ phải trả lại 10 tỷ. đã mua tài sản mới thì phải thanh lý tài sản…

                                              • thứ hai: nghiên cứu tập trung vào các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh. bởi vì nó thể hiện khả năng tạo ra tiền thực của một công ty.
                                              • lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2019 là 1917 tỷ đồng, đây không phải là lợi nhuận ròng của nt2 mà còn bao gồm các khoản phải thu và phải trả …

                                                tuy nhiên, nếu nó thường xuyên đều đặn, dòng tiền nt2 này luôn dương, nghĩa là vẫn có tiền vào.

                                                Đó là một điều tốt.

                                                và nếu có nhiều kỳ liên tiếp thì dòng tiền hoạt động mang dấu âm, nghĩa là dòng tiền ra. các công ty sẽ phải vay tiền để tạo ra dòng tiền phù hợp.

                                                tiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ vẫn dương, nhưng thực tế là dựa trên nợ.

                                                • Thứ ba: Tiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ có thể giảm so với kỳ trước (ví dụ: 2018). đây không hẳn là một điều xấu vì công ty đã trả hết các khoản vay trước đó.
                                                • mẹo: nhận biết tình hình tài chính lành mạnh của doanh nghiệp thông qua dòng tiền để trả cổ tức

                                                  Một trong những dấu hiệu cho thấy tình hình tài chính lành mạnh của một công ty là: dòng trả cổ tức dài hạn đều đặn.

                                                  ngoại trừ những công ty đang trong thời kỳ phát triển nhanh chóng có thể không trả cổ tức. trường hợp khác, việc kinh doanh có lãi phải kèm theo chính sách trả cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông.

                                                  <3

                                                  Bạn có thể tìm hiểu thêm: 7 Chỉ số Dòng tiền Mọi Nhà đầu tư Cần biết Nếu Bạn Không muốn Mất Tiền cả Ngày

                                                  Bước # 5: Đọc và hiểu thuyết minh báo cáo tài chính

                                                  Các thuyết minh báo cáo tài chính cung cấp cho bạn thông tin chi tiết về dữ liệu được trình bày trong bảng cân đối kế toán, báo cáo tài chính, báo cáo tài chính và các thông tin khác cần thiết theo các chuẩn mực kế toán cụ thể.

                                                  ghi chú bctc sẽ bao gồm những điều sau:

                                                  • đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp;
                                                  • kỳ kế toán và đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán;
                                                  • chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán áp dụng;
                                                  • các chính sách kế toán được áp dụng;
                                                  • thông tin bổ sung cho các mục trong bảng cân đối kế toán;
                                                  • thông tin bổ sung cho các phần tử trong báo cáo kqkd;
                                                  • thông tin bổ sung cho các khoản mục dòng tiền.
                                                  • cách đọc thuyết minh báo cáo tài chính

                                                    chúng tôi sẽ chia nhận xét bctc thành 2 phần:

                                                    phần 1: tìm hiểu về doanh nghiệp

                                                    bao gồm: đặc điểm hoạt động của công ty, kỳ kế toán, các chuẩn mực kế toán và các chính sách mà công ty áp dụng.

                                                    Trong phần này, bạn sẽ phải trả lời các câu hỏi sau:

                                                    • doanh nghiệp của bạn là gì?
                                                    • Bạn phải hiểu ngành kinh doanh bạn đang học hoạt động trong lĩnh vực nào. Vì mỗi ngành đều khác nhau nên các con số trong bctc sẽ có ý nghĩa khác nhau.

                                                      Ví dụ, một công ty sản xuất sẽ phải đầu tư vào nhà xưởng, máy móc, v.v., do đó, tài sản cố định của công ty đó sẽ lớn.

                                                      trong khi, đối với một doanh nghiệp bán lẻ, các khoản phải thu sẽ nhỏ và hàng tồn kho có thể nhiều.

                                                      • Bạn đã kinh doanh được bao lâu? Điều này cho bạn biết liệu doanh nghiệp của bạn đang ở giai đoạn đầu, giữa hay cuối trong chu kỳ tăng trưởng.
                                                      • Các chính sách kế toán, chuẩn mực kế toán mà các công ty áp dụng là gì?
                                                      • Thông tin này có thể được tìm thấy ở đầu bctc.

                                                        phần 2: giải thích các phần tử trong bctc

                                                        Trong các bước 2, 3 và 4 ở trên, chúng tôi đã lưu ý các yếu tố cần phải tính đến, có một sự thay đổi lớn trong cùng khoảng thời gian.

                                                        bây giờ đã đến lúc chuyển đến phần mô tả của những mặt hàng đó để tìm hiểu lý do.

                                                        <3

                                                        ví dụ

                                                        chúng ta hãy đi vào từng phần …

                                                        tìm hiểu về doanh nghiệp

                                                        Báo cáo tài chính - Thuyết minh

                                                        • Hoạt động chính của nt2 là vận hành các nhà máy điện, cụ thể ở đây là nhà máy nhiệt điện khí Nhân trạch 2, một nhà máy phát điện.
                                                        • nt2 được thành lập vào năm 2007. công ty đã hoạt động được 13 năm.
                                                        • Thông thường, 25 năm là thời gian hoạt động trung bình của một nhà máy điện chạy bằng khí đốt. do đó, nt2 đã chạy trong khoảng một nửa vòng đời của nhà máy.

                                                          • bctc của nt2 được lập theo các chuẩn mực và nguyên tắc kế toán Việt Nam.
                                                          • Năm tài chính của

                                                          • nt2 là từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 12, tương đương với 1 năm dương lịch.
                                                          • Bạn nên ghi nhớ điều này vì có một số btcc được sản xuất theo chu kỳ kinh doanh của ngành.

                                                            ví dụ: kỳ báo cáo cho nhóm hoa sen (hsg) sẽ từ ngày 1 tháng 10 năm trước đến ngày 30 tháng 9 năm nay.

                                                            thì bạn sẽ không thể so sánh số hsg với một công ty có khoảng thời gian báo cáo từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 12.

                                                            Tiếp theo, bạn sẽ đọc các nguyên tắc hoặc chính sách kế toán mà nt2 áp dụng trong việc lập báo cáo tài chính để biết cách ghi nhận các con số.

                                                            Bây giờ, chúng ta sẽ chuyển sang đọc ghi chú bctc.

                                                            ghi chú vào bảng cân đối kế toán

                                                            Các vấn đề mà chúng tôi phải làm rõ trong số dư là:

                                                            • tiền và các khoản tương đương tiền
                                                            • các khoản phải thu ngắn hạn
                                                            • tài sản cố định
                                                            • khoản phải trả ngắn hạn cho người bán
                                                            • các khoản vay ngắn hạn và các khoản vay dài hạn
                                                            • chi phí ngắn hạn
                                                            • vốn chủ sở hữu
                                                            • lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
                                                            • chúng ta hãy đi đến từng phần:

                                                              a. tiền và các khoản tương đương tiền :

                                                              Tính đến 31/12/2018, tiền và các khoản tương đương tiền của nt2 là 65 tỷ USD (chiếm 0,7% tổng tài sản); Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, tỷ lệ này đã tăng lên 6,0% (tương ứng tăng 592,6%), đạt 451 tỷ đồng.

                                                              Một mức tăng khá lớn!

                                                              ở đây bạn thấy khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của nt2 có số tiền là 200 tỷ, tức là 2,7% tổng tài sản. nt2 giải thích rằng số tiền này nằm trong tài khoản tiết kiệm có kỳ hạn tại ngân hàng.

                                                              Điều này cũng giúp giải thích lý do tại sao trong báo cáo lctt lại có 200 tỷ đồng chi cho hoạt động đầu tư. bạn nhớ!

                                                              do đó, lượng tiền mặt của doanh nghiệp khá dồi dào (& gt; 650 tỷ đồng).

                                                              nt2 biết sử dụng tiền nhàn rỗi để tiết kiệm và tăng doanh thu cho doanh nghiệp.

                                                              b. các khoản phải thu :

                                                              Tương tự, tại thời điểm 31/12/2018, các khoản phải thu chiếm 28,5% tổng tài sản, đến 31/12/2019, tỷ lệ này giảm còn 19,3% (tương ứng giảm -42,1% về giá trị).

                                                              hãy cùng tìm hiểu!

                                                              Sự thay đổi này chủ yếu đến từ các khoản phải thu khách hàng ngắn hạn.

                                                              cụ thể là khách hàng chính của nt2, công ty kinh doanh điện (eptc).

                                                              tất nhiên, nt2 vận hành một nhà máy nhiệt điện, vì vậy điện năng tạo ra sẽ được bán cho eptc.

                                                              Dư nợ đến ngày 31 tháng 12 năm 2019 là 1.359 tỷ đồng, so với 2.418 tỷ đồng. chứng minh rằng nt2 đã nhận được tiền. đây là một điểm tích cực vì khách hàng không còn chiếm đoạt doanh nghiệp nữa.

                                                              c. tài sản cố định :

                                                              Chiếm tỷ trọng khá cao trong cơ cấu tài sản của nt2 (64,5% vào cuối năm 2019), tài sản cố định đang giảm giá trị, từ 6,934 tỷ xuống 6,247 tỷ đồng.

                                                              Nguyên nhân từ đâu?

                                                              Báo cáo tài chính - TSCĐ

                                                              bạn có thể thấy:

                                                              giá gốc của tài sản không biến động nhiều, hầu như không thay đổi.

                                                              Báo cáo tài chính - Thuyết minh TSCĐ

                                                              việc giảm giá trị tài sản cố định là do khấu hao.

                                                              Đây là đặc điểm của một công ty điện lực là chỉ phát sinh chi phí đầu tư ban đầu lớn và hiếm khi phát sinh chi phí vận hành để đầu tư vào tài sản cố định.

                                                              bạn cũng có thể nhìn thấy nó một cách dễ dàng. số tiền chi đầu tư vào tài sản cố định, tài sản dài hạn trong lctt (dòng tiền đầu tư) của nt2 là rất nhỏ.

                                                              d. để thanh toán cho nhà cung cấp :

                                                              Mặt hàng này giảm cả về giá trị và tỷ trọng so với cơ cấu vốn của nt2. giảm các khoản nợ của nhà cung cấp cũng làm giảm rủi ro trong việc thanh toán nt2.

                                                              Bạn cũng nên tìm kiếm thông tin về các nhà cung cấp chính của mình. Vì họ là nhà cung cấp đầu vào cho nt2 nên việc ngừng cung cấp có thể ảnh hưởng đến nt2.

                                                              Bạn có thể tìm thấy thông tin này hoàn toàn trên internet.

                                                              Báo cáo tài chính - Nhà cung cấp

                                                              chúng tôi thấy rằng hai nhà cung cấp chính của nt2 là:

                                                              • tct vietnam gas (gas). Gas hiện là nhà cung cấp khí thiên nhiên duy nhất tại Việt Nam, nguyên liệu chính để chạy máy phát điện Nt2.
                                                              • vì vậy nếu nguồn cung cấp khí bị gián đoạn thì chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến quá trình sản xuất nt2. vì sẽ không có nhà cung cấp thay thế nào khác.

                                                                vì vậy, ngoài việc tìm hiểu về nt2, bạn cũng cần theo dõi hoạt động của tập đoàn gas Việt Nam.

                                                                • Nhà cung cấp lớn thứ hai là Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam. Công ty này thực hiện bảo dưỡng tuabin khí bằng nt2.
                                                                • tr. chi phí phải trả:

                                                                  Từ phần giải thích, chúng ta có thể thấy rằng chi phí nhiên liệu (chạy máy phát điện) và chi phí bảo trì (chi phí phụ cấp đại tu và chi phí bảo dưỡng nhà máy điện) là hai chi phí chiếm tỷ trọng lớn. . và đã được nt2 thuật lại đầy đủ.

                                                                  f. cho vay ngắn hạn và dài hạn :

                                                                  như trong lctt, chúng tôi đã biết rằng nt2 không còn yêu cầu các khoản vay mới. thay vào đó, tiền được dùng để trả nợ.

                                                                  Nợ ngắn hạn của nt2 thực chất là một khoản vay dài hạn phải được hoàn trả.

                                                                  Báo cáo tài chính - Nợ vay

                                                                  Đây là một điểm rất được khuyến khích cho nt2.

                                                                  giảm nợ sẽ giúp cấu trúc tài chính của nt2 lành mạnh hơn, giảm rủi ro tài chính.

                                                                  g. công bằng:

                                                                  Báo cáo tài chính - Vốn chủ sở hữu

                                                                  • trong năm 2019, không có hoạt động huy động vốn nào (như năm 2017; bạn có thể tự kiểm tra bctc nt2 2017)
                                                                  • lợi nhuận trong năm vượt quá 754 tỷ đồng
                                                                  • và nt2 đã trả 288 tỷ đồng cổ tức cho các cổ đông.
                                                                  • sau đó, chúng tôi đã tìm ra lý do thay đổi bảng cân đối kế toán.

                                                                    tiếp tục với báo cáo kqkd

                                                                    ghi chú vào báo cáo thu nhập

                                                                    a. thu nhập và chi phí sản xuất:

                                                                    ghi chú bctc sẽ cung cấp cho chúng tôi thông tin về doanh thu theo phân khúc. Giúp chúng tôi thấy rõ hơn tỷ lệ đóng góp của từng bộ phận.

                                                                    ở đây, hoạt động duy nhất của nt2 là tạo ra và bán điện.

                                                                    BCTC-Thuyết-minh-Doanh-thu-GV-768x489

                                                                    Về chi phí sản xuất, chi phí nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn (79,9%) trong tổng chi phí sản xuất của công ty.

                                                                    nt2 sử dụng khí tự nhiên để tạo ra năng lượng.

                                                                    Do đó, bạn sẽ cần theo dõi sự biến động của giá khí đốt tự nhiên. Thông thường, chúng tôi sẽ theo dõi gián tiếp thông qua giá dầu thô thế giới, vì chúng di chuyển theo cùng một hướng.

                                                                    Các yếu tố chi phí khác không có sự biến động quá lớn. do đó, ngoài giá nguyên vật liệu là yếu tố nt2 không thể không ảnh hưởng, các công ty đang cải tiến và tối ưu các chi phí khác.

                                                                    kết luận:

                                                                    vậy là tôi đã chỉ cho bạn cách đọc một bộ báo cáo tài chính hoàn chỉnh.

                                                                    Tuy nhiên, chúng tôi chỉ nhìn thấy một phần bức tranh của doanh nghiệp.

                                                                    Các con số vẫn độc lập, chúng không thể hiện rõ ràng mối quan hệ giữa chúng hoặc thậm chí mối quan hệ giữa các báo cáo.

                                                                    Để làm được điều này, cần phải biết cách tính toán và phân tích các chỉ số tài chính.

                                                                    ********

                                                                    phân tích báo cáo tài chính

                                                                    phân tích tài chính là một phần không thể thiếu khi đọc bctc. các chỉ số sẽ giúp bạn:

                                                                    • đánh giá xem doanh nghiệp của bạn đang phát triển hay đang thu hẹp, tình hình tài chính của bạn …
                                                                    • Ngoài ra, đây còn là công cụ giúp dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
                                                                    • những điều cần xem xét khi tính toán các tỷ số tài chính

                                                                      Để đánh giá tình hình kinh doanh thông qua các chỉ số tài chính, bạn cần:

                                                                      • so sánh với kỳ trước: để đánh giá xu hướng phát triển theo chiều ngang của doanh nghiệp.
                                                                      • so sánh với các công ty trong cùng ngành hoặc với mức trung bình trong ngành: để đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp.
                                                                      • Khi tính toán các chỉ số, bạn nên chú ý đến việc con số đó đại diện cho thời gian hay khoảng thời gian để bạn có thể nhận xét tốt hơn về tình hình giao dịch.
                                                                      • cụ thể: các tỷ lệ tài chính được tính toán từ bảng cân đối kế toán sẽ là số liệu thời gian; trong khi báo cáo trước đó sẽ mang yếu tố chu kỳ.

                                                                        Xem thêm: Định Nghĩa Của Từ ” Define Là Gì ? (Từ Điển Anh Khai Báo Define Trong C/C++

                                                                        Trong bài viết này, tôi sẽ giới thiệu cho bạn các chỉ số tài chính điển hình thường được sử dụng trong phân tích và đánh giá tài chính của các công ty.

                                                                        bước # 6: phân tích khả năng thanh toán

                                                                        Các công ty cần duy trì lượng vốn lưu động hợp lý để đáp ứng nợ ngắn hạn, duy trì hàng tồn kho để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh.

                                                                        Một công ty chỉ có thể tồn tại nếu các nghĩa vụ thanh toán của họ đến hạn.

                                                                        Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, chúng tôi sử dụng hệ số khả năng thanh toán để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

                                                                        mối quan hệ hiện tại

                                                                        hệ số thể hiện khả năng chuyển tài sản ngắn hạn thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

                                                                        Hệ số này thường thấp (đặc biệt khi <1): công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ. đây là dấu hiệu của những rủi ro thanh toán mà các công ty có thể gặp phải.

                                                                        Chỉ số này cao chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ quá hạn.

                                                                        tuy nhiên, trong một số trường hợp, hệ số này quá cao và không nhất thiết là tốt. công ty có thể không sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả.

                                                                        Nếu muốn đánh giá chính xác hơn, bạn nên xem xét thêm các điều kiện thương mại, tình hình hoạt động thực tế của doanh nghiệp.

                                                                        hệ số khả năng thanh toán

                                                                        các khoản nợ của công ty sẽ bao gồm: nợ và các khoản phải trả (ncc, nhân viên …)

                                                                        trong đó, khi sử dụng nợ, công ty phải trả chi phí sử dụng – lãi vay.

                                                                        Vì vậy, bạn cần đánh giá xem liệu có rủi ro nào khi trả lãi kinh doanh không?

                                                                        doanh nghiệp nợ nhiều nhưng kinh doanh kém hiệu quả, khả năng thu hồi vốn thấp (hoặc thua lỗ), khó đảm bảo trả lãi vay đúng hạn.

                                                                        hệ số vòng quay các khoản phải thu

                                                                        như trên, công ty chiếm dụng vốn của ncc, của người lao động, …

                                                                        … ở chiều ngược lại, doanh nghiệp cũng tham ô vốn của khách hàng, hình thành các khoản phải thu.

                                                                        Nếu các công ty tiếp tục cho phép khách hàng mua theo hình thức tín dụng mà không tính phí thì sớm muộn gì họ cũng sẽ không đủ tiền để tham gia sản xuất kinh doanh.

                                                                        Như tôi đã đề cập trong báo cáo lctt, dòng tiền quan trọng như thế nào trong kinh doanh?

                                                                        và để đánh giá tốc độ thu nợ (các khoản phải thu) của doanh nghiệp, chúng tôi sử dụng hệ số vòng quay các khoản phải thu:

                                                                        và lấy 360 ngày (1 năm) chia cho doanh thu các khoản phải thu, chúng tôi thu được:

                                                                        Kỳ thu tiền bình quân cho chúng ta biết: sau bao lâu thì công ty sẽ thu được tiền từ việc bán hàng?

                                                                        Hệ số này phụ thuộc vào chính sách tín dụng, chính sách thanh toán của doanh nghiệp.

                                                                        tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho

                                                                        mối quan hệ này phản ánh: bạn có thể xoay chuyển 1 đô la hàng tồn kho bao nhiêu lần trong một khoảng thời gian?

                                                                        nói chung, hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì lượng hàng tồn kho càng ít, sản phẩm của công ty bán ra nhanh chóng, vốn không bị ứ đọng trong hàng tồn kho.

                                                                        tuy nhiên, để có thể kết luận rằng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cao là xấu hay tốt. Bạn phải xem xét các đặc điểm của doanh nghiệp cũng như chính sách hàng tồn kho của mình.

                                                                        Ví dụ: một công ty sản xuất nhận thấy rằng giá nguyên liệu thô đang giảm. sẽ tăng cường thu thập nguyên liệu thô. khi đó lượng hàng tồn kho sẽ tăng lên khiến vòng quay hàng tồn kho giảm xuống.

                                                                        mua nguyên liệu thô với giá rẻ sẽ giảm chi phí sản xuất và do đó tăng lợi nhuận.

                                                                        Tương tự như vậy, bạn cũng sẽ nhận được:

                                                                        ví dụ

                                                                        chúng tôi sẽ tính toán hệ số khả năng thanh toán nt2 từ 3 đến 5 năm để xem xu hướng.

                                                                        BCTC-Khả-năng-thanh-toán

                                                                        • tỷ số thanh toán hiện hành: mặc dù trong 3 năm gần đây tỷ số này có xu hướng giảm dần. tuy nhiên, nó vẫn xấp xỉ 1 nên khả năng thanh toán của nt2 không phải là vấn đề đáng lo ngại.
                                                                        • Chi phí lãi vay của

                                                                        • nt2 cũng được đảm bảo khá chắc chắn khi lãi suất trả lãi vay vẫn ở mức cao. và sắp tới nt2 cũng sẽ trả hết khoản vay.
                                                                        • Kỳ thu tiền bình quân của

                                                                        • nt2 giảm do không còn bị evn chiếm dụng nữa.
                                                                        • xoay vòng khoảng không quảng cáo ở đây không có nhiều ý nghĩa đối với nt2. vì hàng tồn kho của công ty là dầu: nguyên vật liệu dự phòng (lưu ý bctc) và công cụ, dụng cụ phục vụ hoạt động sửa chữa, đại tu nhà xưởng.
                                                                        • bước # 7: phân tích đòn bẩy tài chính trong báo cáo

                                                                          chúng tôi sẽ sử dụng tỷ lệ nợ.

                                                                          Tỷ lệ này cho chúng ta thấy tỷ trọng nợ trong tổng vốn của công ty.

                                                                          tỷ lệ nợ bao nhiêu là hợp lý?

                                                                          Rất khó để đánh giá đâu là tỷ lệ nợ hợp lý cho doanh nghiệp. tỷ trọng này phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: hình thức kinh doanh, quy mô công ty, mục đích vay vốn …

                                                                          nhưng bình thường…

                                                                          … tỷ lệ nợ thấp cho thấy doanh nghiệp có mức độ an toàn cao và rủi ro tài chính thấp.

                                                                          Ngược lại, một công ty có tỷ lệ nợ cao sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro.

                                                                          tập đoàn hoa sen (mã ck: hsg) là một ví dụ. hãy xem báo cáo tài chính quý 3 của tập đoàn.

                                                                          Tính đến quý 3 năm 2018, nợ phải trả của hsg đạt hơn 18.000 tỷ đồng. tỷ lệ nợ của doanh nghiệp tăng lên gần 0,78.

                                                                          Sẽ không có gì đáng nói nếu xổ số là tiền mặt, tăng trưởng thu nhập tương đương với số nợ. Mặt khác, nợ nhiều nhưng lợi nhuận sen không tăng mà còn giảm, hàng tồn kho nhiều, phải thu ngắn hạn tăng.

                                                                          và những yếu tố trên đã khiến kết quả kinh doanh của sen năm sau thấp hơn năm trước, quý sau thấp hơn quý trước.

                                                                          Hãy nhớ Mẹo: Xác định Rủi ro Tài chính Sớm từ Bảng Cân đối kế toán mà tôi đã giới thiệu trong bước # 2 của bài viết.

                                                                          hsg nwc & lt; 0. Do đó, HSG đang sử dụng nợ ngắn hạn để tài trợ cho các khoản đầu tư dài hạn. điều này cực kỳ rủi ro.

                                                                          Chưa kể trong 18 nghìn tỷ đồng nợ phải trả khác, có tới 12 nghìn tỷ đồng là vay ngắn hạn. nên áp lực lên lãi suất hsg là không nhỏ.

                                                                          Hãy thử tính toán các hệ số khả năng thanh toán!

                                                                          Bạn có dám đầu tư vào hsg ngay bây giờ không?

                                                                          • Tìm hiểu thêm: 6 Nhóm Chỉ số Tài chính (Quan trọng) Bạn Cần biết
                                                                          • bước # 8: phân tích khả năng sinh lời

                                                                            các công ty hoạt động vì lợi nhuận. do đó, lợi nhuận sẽ là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của toàn bộ quá trình đầu tư, sản xuất kinh doanh.

                                                                            Thông qua phân tích lợi nhuận, bạn sẽ đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

                                                                            tỷ suất lợi nhuận sau thuế bán hàng

                                                                            chỉ số này cho biết: 1 đồng thu nhập ròng, công ty tạo ra bao nhiêu lợi nhuận sau thuế? phản ánh hiệu quả của việc quản lý chi phí của công ty.

                                                                            Các công ty có chỉ số ros ổn định cao hơn các đối thủ cạnh tranh là những công ty có lợi thế cạnh tranh lớn và quản lý chi phí tốt. đây thậm chí là những công ty chính trong lĩnh vực kinh doanh đó.

                                                                            Tỷ suất lợi nhuận này phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành thương mại, chiến lược cạnh tranh của công ty.

                                                                            tỷ suất lợi nhuận gộp (hoặc tỷ suất lợi nhuận gộp)

                                                                            “Từ 1 đồng thu nhập ròng, công ty thu được bao nhiêu đồng lãi gộp?”: ý nghĩa của chỉ tiêu này.

                                                                            Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả quản lý kinh doanh về chi phí sản xuất (lvl, nhân công, ..), khả năng tạo ra lợi nhuận và khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường.

                                                                            Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp cao và ổn định qua các năm …

                                                                            … nói chung là những công ty có lợi thế cạnh tranh tốt, sản phẩm đáp ứng được nhu cầu của thị trường.

                                                                            lợi thế cạnh tranh đó có thể là: sản phẩm độc quyền, thương hiệu, chi phí thấp … hoặc có thể doanh nghiệp đang phát triển trên thị trường tiềm năng nhưng chưa có nhiều đối thủ cạnh tranh …

                                                                            tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản

                                                                            hệ số này phản ánh: 1 đồng tiền tài sản tạo ra bao nhiêu đồng xu? o Tài sản của công ty được sử dụng hiệu quả như thế nào?

                                                                            thông thường, roa càng cao càng tốt.

                                                                            Đối với các công ty trong các ngành công nghiệp cơ bản như thép, giấy, hóa chất, v.v., ROA là một chỉ số rất quan trọng.

                                                                            bởi vì các công ty này sử dụng tài sản dài hạn, chẳng hạn như máy móc và thiết bị … để cải thiện tỷ suất lợi nhuận. ROA cao cho thấy công ty quản lý hiệu quả chi phí khấu hao và chi phí đầu vào tốt.

                                                                            tỷ lệ trả lại

                                                                            Đây là một chỉ số mà các nhà đầu tư quan tâm.

                                                                            hệ số này thể hiện: mức lợi nhuận thu được trên mỗi 1 đồng vốn bỏ ra trong kỳ.

                                                                            roe càng cao, việc sử dụng vốn càng hiệu quả.

                                                                            Chỉ số này phản ánh tất cả các khía cạnh của quản lý tài chính, quản lý chi phí, quản lý tài sản và quản lý vốn.

                                                                            Dựa vào và đánh giá, bạn cũng có thể đánh giá liệu công ty có lợi thế cạnh tranh không?

                                                                            Các công ty có ROE cao (thường trên 20%) và ổn định trong nhiều năm (ngay cả khi thị trường khó khăn) là những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững.

                                                                            Tuy nhiên, trứng cá quá cao cũng không tốt. hãy cẩn thận!

                                                                            Có thể hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp không có gì thay đổi nhưng doanh nghiệp mua lại cổ phần của chính mình hoặc doanh nghiệp này tách khỏi công ty mẹ khiến vốn chủ sở hữu giảm và ROE tăng.

                                                                            thu nhập trên mỗi cổ phiếu phổ thông

                                                                            chỉ tiêu phản ánh: 1 cổ phiếu phổ thông trong năm thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế? còn được gọi là chỉ số eps.

                                                                            ví dụ: eps nt2 trong năm 2017 đạt 2768 vnd. Điều đó có nghĩa là: với mỗi cổ phiếu bạn sở hữu, bạn sẽ nhận được 2,768 lnst.

                                                                            eps cao phản ánh khả năng thương mại của các công ty mạnh. công ty có nhiều tiền hơn để trả cổ tức cho cổ đông.

                                                                            tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu eps cao đều đáng mua.

                                                                            Tôi có một ví dụ cho bạn. Cổ phiếu A hiện có giá 10.000 đồng và EPS là 1.000 đồng. cổ phiếu b có giá 30.000 đồng, eps là 1.500 đồng. sau đó, chúng tôi sẽ chọn cổ phiếu a, mặc dù eps của a thấp hơn.

                                                                            vì: với 30.000 đồng mua được 3 cổ phiếu của a và mỗi năm lãi 3.000 đồng. trong khi đó nếu chọn b thì mua được 1 cổ phiếu b và lãi hàng năm chỉ 1500 đồng.

                                                                            ví dụ

                                                                            quay lại ví dụ nt2

                                                                            BCTC-Khả-năng-sinh-lời

Related Articles

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Back to top button